A fost creat prin construirea unui baraj pe râul Cerna, în aval de confluența cu râul Iovan, într-o zonă încadrată între culmile sud-estice ale masivului Godeanu și cele nord-vestice ale masivului Mehedinți, cunoscută sub denumirea de “culoarul” Cernei.

Lacul de acumulare rezultat în spatele barajului are un volum total de 124 milioane de metri cubi. Suprafața lacului se întinde pe 292 de hectare, oferind o priveliște spectaculoasă într-o zonă cu o natură distinctivă.

În timpul sezonului de pescuit, pe acest lac de acumulare se practică pescuitul pentru specii precum mreana, clenul și pastravul. Lacul Valea lui Iovan este inclus în cadrul Parcului Național Domogled – Valea Cernei, adăugând o notă de frumusețe și importanță ecologică în această zonă naturală aparte.